【強積金自己管】牛市及熊市下的MPF投資態度

【強積金攻略2019】牛市及熊市下的MPF投資態度

受中美貿易戰影響,各國相繼減息,加上香港亦飽受政局問題影響,亞洲市場的強積金和中港股票基金表現反覆,港股由2019年4月高位恒生指數三萬點跌至十月的二萬六千點!面對2020年的環球經濟不明朗及潛在熊市,各位打工仔應否在此時此刻更改MPF的投資指示?


認清強積金概念

在決定之前,大家要緊記,強積金與普通股票投資不同,強積金制度設立原意乃為打工仔提供退休後的保障,屬於長線投資。如果相信自己的投資組合在長線而言仍會穩步上升,便不用擔心短期的牛熊市況波動。

以香港人最喜歡投資的香港股票基金為例,雖然近日港股不濟,但五年間累積回報仍高於三成,遠高於累積回報只有單位數的保守基金。所以只要長線投資目標明確,熊市時毋須過份擔心,除非相信現時只是熊市開始,則可轉入保守基金避險。如果持有基金正值牛市,則可考慮沽出鎖定利潤。


強積金忌短炒

牛熊市上落波幅大,有人喜歡從中短炒強積金,但強積金難以判定每日基金價格,加上賣出及買入組合時除了有手續費,亦不像買股票可以即時成交,所以根本不能像股票般以指定價格沽出或買入基金單位。而且更改組合時,往往需要一至五個工作天處理,追求高賣低買隨時變成高買低賣。以下是部份受託人更改現有帳戶結餘的投資分配所需的工作天數:

受託人計劃    

所需轉換時間(經互聯網)

宏利環球精選(強積金)計劃  收妥指示日期後1個工作天
滙豐強積金智選計劃 /滙豐強積金自選計劃 收妥指示日期後2個工作天內
BCT(強積金)行業計劃     收妥指示日期後1個工作天內
友邦強積金優選計劃     收妥指示日期後1個工作天內
信安強積金—明智之選 收妥指示日期後2個工作天內
東亞(強積金)行業計劃 收妥指示日期後2個工作天內
永明強積金基本計劃 收妥指示日期後5個工作天內

資料來源:積金局 2018年9月

如果希望將原有受託人轉移至新受託人的計劃,更需要長達二星期至一個月的空窗期,除非有充份資料顯示現時的計劃會繼續長期熊市,需要即時轉換,否則建議一動不如一靜。


審視基金經理表現

牛熊市其實是一個分析基金經理表現的良機,打工仔可以留意同一類型計劃底下的基金價格變化,如果有基金能夠在熊市下仍能在同類產品中維持較少跌幅,代表該基金經理眼光獨到,值得追隨;相對地,如果牛市時持有的基金跑輸同類型產品,便應該尋覓更佳計劃選擇。以香港股票基金(追蹤指數)為例,即使各個計劃都是追蹤恒指指數,但不同的計劃都已有差異,圖表如下﹕

計劃 成份基金 受託人 1年回報 5年回報
BCT積金之選 BCT恒指基金 銀聯信託 -3.38% 5.25%
宏利環球精選(強積金)計劃 宏利MPF恒指基金 宏利 -3.08% 5.05%
東亞(強積金)行業計劃 東亞香港追蹤指數基金 東亞 -3.34 5.20
恒生強積金智選計劃 恒指基金 HSBC -3.76% 5.33%
信安強積金計劃800系列 信安恒指基金 - N類單位 信安(亞洲) -3.79% 4.8%

資料來源:積金局 2019年9月

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