【新手投資全攻略】ETF大解構

【新手投資全攻略】ETF大解構

不少股民喜歡買賣個股之餘,在投資組合中買進盈富基金(2800),覺得等於買入恒生指數基金,達至分散風險的功效。其實盈富基金屬於港交所買賣基金(Exchange Traded Funds,後簡稱ETF)之一,今次阿睥就跟大家一一拆解其背後的操作及優勢。


ETF是甚麼?

ETF是指獲得證監會認可又能在香港交易所買賣的基金,由發行人根據投資目標及策略而投資一籃子的證券組合。交易所於1999年推出首隻ETC後,至今有近百隻以供投資者選擇。ETF種類多元化,涉及不同資產類別如股票、債券、貨幣、黃金,地域、行業及投資策略。

ETF通常透過跟蹤、模擬或對認指數等形式作為投資目標,例如盈富基金(2800)緊貼港股恒生指數表現之投資回報,華夏滬深300指數(3188)緊貼中國股市中滬深300指數表現的投資回報,價值黃金(3081)則提供與倫敦金銀市場協會(LBMA)黃金價極近的回報。現在市場上可透過港交所進行交易的ETF有超過一百款,可到此參閱詳細名單。


ETF有何優勢?

ETF深受投資者歡迎,主要因為以下因素:

透明度高 每隻ETF均有由管理人營運的專設網站提供基準及成分股、ETF資產淨值等資訊。
投資額低 一般基金至少要投資數萬才能入場,但ETF相對較低,如價值黃金(3081)一手為100股,以收市價29.45元計算後,入場費(不計手續費)只需2,945元。
流量大 每個ETF設有市場莊家以確保市場流通量及提供報價,以便投資者即時買賣。
分散風險 與股票不同,ETF主要追蹤一籃子項目,風險較買入單一股票為低。
買賣方便 ETF於一個交易所便能交易,容易操控。

ETF收取甚麼費用?

ETF的收費較非上市的基金為低,毋須繳付認購費及贖回費,只需像股票買賣一樣,繳付經紀費用及交易徵費。不過由於ETF本身由於有基金經理管理,故要收取管理費及其他行政費,組合愈複雜收費愈高。有關收費一般已經反映在ETF中的資產淨值,毋須再額外收取,投資者可向基金公司查詢收費。


買入ETF前注意事項

每隻ETF均設有不同的投資目的及收費方式,投資者買入時必須做好資料搜集,留意發行人的銷售文件,明白有關ETF的策略、目標及需要承擔的費用。買入ETF後,要定期留意有關通告及財務報表,以便知道基金的最新動向,並同時記得留意以下風險:

追蹤誤差 ETF的交易費用或資產改變有機會影響表現,與追蹤指數出現差異。
外匯風險 不少ETF以外幣計價,投資者要小心外匯貶值影響資產價值。
市場因素 由於ETF務求追蹤指數或行業的表現,一旦出現跌市,ETF難以倖免於難,投資者要確保自己擁有承受風險的能力。

 

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