新手買港股的熱門選擇莫過於緊貼恒指走勢的盈富基金(2800.HK)。到底盈富基金有什麼吸引之處呢?真的適合長線投資嗎?

追蹤恒指為主

盈富基金的目標是追蹤恒生指數,其吸引之處在於可讓投資者以較低門檻一次過買齊恒指 50 隻成份股。最近恒指季檢更納入小米(1810.HK),及阿里巴巴(9988.HK),連同早已成為恒指成員的騰訊(700.HK),買入盈富基金已可間接投資於「ATMX」之中 3 隻股票。此外,盈富基金更有分散風險之效,即使 50 隻成份股中有 1-2 隻表現不振,影響亦可由其餘股份所攤薄。例如匯豐(5.HK)年初至今跌逾 40%,但其不利影響卻可由同期漲逾 40% 的騰訊所抵消。

劣質股避不了

投資盈富基金,或投資其他指數基金的其一缺點在於投資者無法避開指數所追蹤的個別劣質股,例如盈富基金投資者被逼間接持有匯豐。不過,既然買得指數基金,投資者的主要目的是減低自己選錯伏股的風險,換句話說,指數投資者對自己選出「贏家股」的信心不高,反之亦然。所以,這個缺點其實算不上是缺點,若然投資者有能力準備判斷出「輸家股」,早就沒有必要買指數。

指數覆蓋度低

盈富基金的另一個缺點在於其所追蹤的恒生指數覆蓋度低。截至今年 7 月底,恒生指數的市值涵蓋率僅約42%,成交額涵蓋率則約34%,因此投資者買入盈富基金來緊貼港股整體市場表現的落差會較大。美國股市其一重要指標—— S&P 500 則追蹤著 500 隻成份股的表現,市值涵蓋率接近 80%,投資者買入 S&P 500 指數基金可更全面跟蹤所屬市場的回報。

香港前景未明

然而,股票市場的長線表現取決於所屬市場的經濟表現,若經濟持續衰退,整體企業表現難免較差,長線市場回報自然較遜色。現時香港政經不穩,疫後能否重回正軌仍屬未知之數。有人認為目前只不過是「沙士 2.0」或「九七 2.0」,不確定性被消化後將可重振旗鼓,亦有人認為夕陽將至,外資撤走加上港人移民將會令香港經濟一蹶不振。

總結

香港最終會點?誰也說不準,但指數投資是長線的部署,揀錯市場的機會成本會隨時間而增加,絕對不容小覷。

 

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*本文的內容均為作者的個人看法和投資部署,並不代表GoBear HK的立場。

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落雨人

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普通散戶,零證券市場工作經驗,但熱愛股票研究,深信投資長線勝利並不取決於個人技術,正確理財心態才是關鍵。做好理財根基,才能減低投資心理壓力,是以個人組合目前以理財產品為主。

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