近年港股表現飄忽,一上一落,買賣爭取回報更難,更多人有意月供股票作長線投資,月供股票可能是一般散戶未來的方向之一。月供股票不同一般買賣股票,是一項以年計的長期承諾,選股之餘,背後心法更多,高明認為,月份股票至少有五大心法。

1. 用獨立戶口月供

如果你想月供股票,請開一個新的股票戶口,這個戶口以後只作月供,不作他用,更好的做法是月供計劃開始後,把密碼放在床下底,然後自己忘記它。不同的股票戶口,處理不同的炒賣方法,最早可以追溯至價值投資之父格拉咸,他明白價值投資之沉悶,投資者總會想炒賣預測市況,於是便建議投資者獨立處理投資及投機。如果用同一個戶口,當處身於恐慌的市況,買賣最常見,一開始沽便會沽清倉,很大機會打亂原有月供部署,不如一開始便隔離。

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2. 避開增長股

你沒有睇錯,月供股票,應該避開增長股。月供股票的好處,是拉長年期供款,用時間換取平均價,當股價是增長型的股票,便會出現越買越貴的情況。大家可能會問,越買越貴,不正中下懷,拉上補下平均價仍低於現價,不就贏錢嗎?
 
沒錯,但博贏幅度並非月供股票的目的,月供就是為了穩穩陣陣,老年失去謀生能力時有資產生息去填補收入空缺。這裡並不是叫大家放棄增長股這條戰線,而是回到心法1:用另一個戶口去處理。不宜做月供的股票包括騰訊(700)及友邦(1299)等,這類增長股,這類增長股,應是開頭買大注,而非每月平均注碼買。

3. 收息!收息!收息!

買賣股票,不能只看市況,更多情況下,要反求諸己。月供一隻股票,是一個長遠承諾,然而,如果你眼光奇準,一入場便可買到低位,便不用月供。所以,選擇月供,等同放棄對走勢的睇法,任由市場開價,硬性每月買入。
 
問題是,當你想月供股票時,多數都是市場已炒得七七八八,你落後了,不敢貿然出手,退而求其次,惟有月供股票,當你一供落去,坐艇機會可說是達九成。人類只是有七情六慾的血肉之驅,一供即輸,一定會怕怕,惟一可以安慰心靈繼續月供的東西,叫派息。
 
務實的角度去看,一隻股價長期橫行、派息穩定的股票,以月供的方式去買不會拉高買入成本,每季度或年度有派息,則可以維持月供的信心。更好的情況是,市況突然好轉或公司業務結構向好,股價樓梯級式上升是月供最好情況。最近而言,滙控(005)是一個典型的例子。

4. 集中投資

月供銀碼一般都是四位數字,如果你有能力一手手買,就不用月供碎股,而藍籌股動輒過萬,並非一般打工仔可以每月一手手買。當一年月供亦只是數萬元,銀碼細亦即要集中火力,月供股票應集中兩隻,以免攤得太薄。另外,盈富基金(2800)或其他A股ETF(交易所買賣基金)亦可以排除,一來ETF本身是一個股票組合,不夠集中;二來,同類ETF可以用強積金處理月供,不用重覆。

5. 組合的長短棍

一個理想的月供組合,香港的情況,應該一隻是低波幅但息較高,配合一隻息較低但不能錯過的機會。由於2018年出現股災,一般股票波幅甚大,就算是收息股,亦不能倖免。100億市值以上,3厘股息樓上的股份之中,波幅最低為港燈(2638),52周高低為波幅僅為14.8%。一隻股份過去一年波幅少於三成,已算低。
 
至於甚麼是不能錯過的機會?在香港,其中一個就是樓。始終香港有世界第一的樓價,與樓價走勢最接近的股份,便是領展(823),即使股價長期升浪拖低股息率,惟亦難以忽視,如手上沒持有物業,更是必然之選。另一機遇則是重組,部份香港大家族已傳至第二代、第三代,下一代諗法有變,將來亦有重組的機會,就算最終沒有重組,亦一直有息收。

總結:可以考慮的月供股票組合

低波幅的選擇(股息率5%以上,過去一年股價高低位少於三成):

股份 股息率
電訊盈科(0008) 6.63%
香港電訊(6823) 5.78%
港燈(2638) 5.15%
電能實業(0006) 5.08%
置富產業信(0778) 5.12%

樓市或重組機遇股

股份 股息率
新創建(0659) 5.36%
冠君(2778) 5.18%
恒地(0012) 4.27%
新地界(0017) 4.90%
九倉置業(1997) 4.78%
領展(0823) 3.34%
煤氣(0003) 2.10%

*資料截至2019年11月27日

月供股票可以在以上兩個範疇中選組合,如低波幅中選了地產股,到機遇股便不用重複選另一隻樓市股,甚至可選兩隻低波幅股,最重要,是月供得舒服。

 

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高明

高明

財經專欄作者,文章見於不同的傳統媒體及社交媒體。2016年撰寫題為「辣招令樓價再升一成」、「領展目標價100元」的文章;2017年發表「博年底前見三萬點」;2018年有「點解我睇特朗普鋪鋪準」;2019年初寫「樓市小陽春是真的」。著作有《投機復仇者聯盟》。

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