【股票入門】高息就搏得過?新手選收息股三大注意事項

【股票入門】高息就搏得過?新手選收息股三大注意事項

三月業績期上市公司陸續派出成績表,派息走勢往往成為食息一族的焦點。有股民會根據上市公司的股息率入市,愈高便愈愛,但如果追求優質股財息兼收,不能只看單一指標,否則隨時跌入高息陷阱。阿睥提提大家,其實買股前大家只要注意以下三大要點,便能掌握收息股揀選秘訣。

1. 小心特別息

不少股民會根據過往上市公司的派息而決定應否買入作收息之用,但大家要留意公司派息主要分為普通息及特別息,特別息會因為特別日子或出售資產等因素而分派,前者如大快活(0052)17年派發特別息45仙,後者如利標(0787)出售北美業務,今年派特別息0.28元。

特別息的出現會拉高股息率,例如中國神華(1088)曾於2016年財年派發2.51元人民幣作特別股息,導致派息率近18%,但其後財年未有再發放,撇除特別息後股息率約只有近5%的回報。另一股民愛股電能實業(0006)於17年曾兩度派發特別息13.5元,導致股息率一度接近30%,但如果扣除特別息,當年息率其實只有約五厘。所以股東不要期望未來電能仍派發如此高息,5%才是大家的合理期望。

電能過去4年派息(以31/3/2019 $54.45收市價計算):

財政年度 全年股息 特別息 股息率連特別息 股息率不連特別息
2018 $2.8 - - 5.1%
2017 $2.8 $13.5 29.9% 5.1%
2016 $2.72 $5 14.2% 5%
2015 2.7 - - 5%

2. 留意派息是否年年加

股民入市前可先做功課,留意該公司過去幾年的派息記錄。如果該上市公司業務增長穩健,派息年年增加回饋股東,便值得吸納持有。股民普遍鍾情的匯豐(0005),其實近年未有增加派息,反而友邦(1299)、長實集團(1113)及恒生銀行即使扣除特別息,普通派息仍年年增加,是收息股不俗之選。

主打亞洲區保險業務的友邦自上市以來,派息年年增加,股價加節節上升,可謂財息兼收。長實集團於15年上市,業務包括物業投資、酒店及服務套房業務,過去派息同樣有增無減。恒生作為優秀本港銀行股,積極吸納新客戶,提供多元化財富產品,派息保持正增長。    

財政年度 友邦(1299) 長實集團(1113) 恒生(0013)
2018 $1.14 $1.87 $7.5
  2017   $1  $1.7 $6.7
2016 $0.8565 $1.53  $6.1
2015 $0.6972  $1.4  $5.7

3. 留意管理層派息政策

是否值得買入該公司股票收息,另一因素要留意管理層的派息政策是否飄忽不定。如果上市公司在毫無理據下一而再、再而三延遲甚至撤銷派息,反映有關上市公司的企業管治可能出現變化,就算股息率豐厚仍要三思。

2018年8月中滔環保(1363)宣佈派息$0.0096元,但十月宣佈延遲派息至同年12月21日。不過,集團於12月20日又再發出通告,派息日延至2019年3月28日,但3月26日再度發出通告,基於市況波動,宣佈撤消派息。以收息為大前提的股民,應以收息穩定為大前提,選擇管治優良的上市公司方為上策。
 

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